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从电子货币角度讨论第三方支付沉淀资金的法律问题_论文

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行  一  盏 一 、 第三方支付机构相关概念解析  ( 沉淀资金的相关解析  二) 1 支付 机构沉 淀 资金 的概 念 。支付 机构 沉淀 资金  . ( ) 一 第三 方L4 ; ,t -  ̄  D 1 第 三 方支付* 台。 电子 商务 的 出现对于 经济 发  . 是指客户存或留存在支付机构的货币资金, 以及由支付  机构为客户代收或代付的货币资金。在支付机构担保交  易的过程 中以及交易前后 , 资金的存入与收取往往有一  个时间差。以我国支付机构之一支付宝为例 , 截至 2  1  l  O 年 9 支付宝注册用户突破 6 , 月, 亿 日交易额超过 3 亿元  0 人民币, 交易笔数超过 l O 万笔。 按照一笔支付交  日 10   展具有革命性的意义 , 它打破 了传统商务,- 的时空限  g -  ̄ 制, 可以支持全球化的、 4 J - 2 , B不间断的商务需要。  ̄, j -   时间、 空间的延伸与扩展在为现代经济注入~针新的强  心剂 的 同时 , 也使得传 统 的现金 支付 、 用卡支付 、 信 网上  6  6 银行转账等支付手段 已满足不了时代的需要 , 第三方支  付* 台由此产生 。狭义 的第三 方支付 即网络第 三方支付  易周期为 7 天计算, 由此产生的沉淀资金为2  亿万人   0 1 民币。   *台, 就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、   并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交  易支持*台。为了明确概念, 除非明确指出, 本文“ 支付  机构 ” 统一指向网络第三方支付*台。   2 支付机构业务定位。目前大多数支付机构 自身  . 定位为中介机构, 本文认为综合考虑立法现状与现实情  况支付胡构应当是交易过程中的结算机构或者货币服务  机构, 并且在未来 电子商务成熟之时进一步转换为网上  2 沉底资金的法律性质。( 存款说。不少学者认  . 1 ) 为, 第三方支付的沉淀资金属于支付机构对客服吸收的  # ̄。这样的观点在欧洲以消费银行等为支付机构的地  v - - 域十分流行。存款说意味着沉淀资金可以产生孳息 , 这  样的孳息分配可以通过当事人双方约定来解决。( 务    说。在美国监管模式下 , 第三方支付的沉淀资金被认为  是支付机构的负债 , 而非吸收进来的存款。按债务说的  逻辑 , 第三方支付机构不能用这些负债进行再投资, 而是  零售银行, 或许更有利于网络金融监管。   中图分类号: 2 . 文献标识码 : 文章编号:O 8 5 4 (O 20 — 0 6 0  D9 2 9 2 B 10 — 9 72 1 )2 06 — 5 ※基金项 目: 华东政法大学研 究生创新能力培养专项资金资助项 目(0 105“ 2 13 6 )我国第三方支  付机构定位模式的法律探索—— 以“ 电子货 币发行方” 为视角” 的阶段性成果之一。   摘腰 : 伴随着央行《} 爿金融机构 支付服务管理办法》 及有关《 细则》 的出台,a ._4;N 客P.4-  ̄a ( qf j a q : ( - K x   金存管暂行办法( 征求意见稿)的公开, 》 第三方支付沉淀资金的监管方面已有了根本改观 。第三方支  付较好解决了电子商务发展的资金流闸题 , 己成为B C, 2 2 C C的主流支付模式。通过研究美国、 欧盟相  关立法与实践, 结合 中国国情与电子商务的特性, 出K4, 的“ 提 4 ̄ r 网络铸 币” 概念与沉淀资金“ 电子货  币说”  。 关键词 : 第三方支付; 沉淀资金; 电子货币; 网络铸 币; 金融创新监管  作者及单位 : 张朝俊 , 东政 法大学2 1 级经济法学专业硕 士研 究生, 华 01 主要研 究方向 : 融  金 法  上 海 ( 204) 0 0 2  必须存放于美国联邦保险公司的无息账户中, 其孳息被  币, 内部货币与外部货币最大的区别在于是否有一种可  用来抵扣购买的消费者保险。这种规定, 避免了沉淀资  以与之相冲销的金融工具。②电子货币与法定货币的关  系。上文已经论述 了沉淀资金其实是法定货币在 电子账  户中的表现形式, 那么本文所论述的电子货币究竟是不  是货币呢?换言之 , 电子货币能不能成为法定货币的一  种?   金孳息分配的难题, 同时也限制再投资, 有利于保障消费  者权益。③网络铸币说。本文认为 , 无论客户是 以主动  对第三方支付机构充值 , 还是被动将资金留存于支付账  户。这样的资金流动其实就是法定货币转换成沉淀资金  进而受到广泛支付认可成为一种电子货币的形式。换言  综上所述, 电子货币并不具有货币的全部法律属性 ,   它不是法律意义上的货币, 其本质应 当是货币的电子数  据形式, 是一种依赖于法定货币存在的电子化支付工具。   支付机构相当于电子货币发行方。支付*台通过吸  收沉淀资金, 发挥了支付手段功能, 其实这些沉淀资金就  是支#q 台通 过发行 电子货币行为所积 累的。所 以支 付  -z , k , 之, 支付机构在一定程度上履行 了“ 币权” 铸 即以法定货  币兑换成电子货币进而进行消费。目前定位于非金融支  付彻构 的第三方支付*台, 实则突破了一定的国家特许,   履行了一定的银行职能, 乃至与中央银行分享了一定 的   铸 币权 , 实现了一种不同于“ 国家铸币” 私人铸币”   与“ 的 社会 铸币行为。当然这样 的网绍铸 币行为尚不能和 中央  银行的铸币行为相提并论 , 因为每一单位的沉淀资金都  机构虽然定位于非金融机构 , 实则它一定程度上履行 了   电子银行的功能 , 电子货币发行, 包括 消费担保 , 基金直  销, 乃至小额贷款。故而将沉淀资金纳入我国电子货币,   进入 H 体系监管乃至货币监管是有依据的。   1   对应相应的支付额度。这样



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