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PPP项目规范操作流程及实操过程中的常见问题

发布时间:

1

PPP项目的基本概念

2

PPP项目的主要政策

3

PPP项目操作流程

4

PPP项目常见问题

PPP项目的基本概念

PPP 模 式 ( Public Private Partnership)译为“公共、私营、 合作制”,即公私合营伙伴制度。 国内通俗说法:“政企合作”。是 指政府与私人组织之间,围绕基础 设施或公共服务,以特许权协议为 基础,彼此之间形成一种伙伴式的 合作关系,并通过签署合同来明确 双方的权利和义务,以确保合作的 顺利完成,最终使合作各方达到比 预期单独行动更为有利的结果。

PPP模式将部分政府责任以特 许经营权方式转移给社会主体 (企业),政府与社会主体建 立起“利益共享、风险共担、 全程合作”的共同体关系,政 府的财政负担减轻,社会主体 的投资风险减小。PPP项目运 作方式包括O&M、BOT、TOT、 ROT、BOOT、DFBOT等。

PPP对政府部门的优点





一、PPP模式的融资,不属于政府债务;



二、缓解基础建设的财政压力;



三、延长还款周期;

四、总之GDP和政府负债率可以兼得。



一、建设工程的质量和PPP生命周期一样,工程质量=周期;



二、降低管理成本和建设成本,达到可控;



三、风险转换及转变政府职能;



四、建设规模会增大,建设速度会提高。

五、提高PPP项目的综合效益。能降低财政的支出负担;能提高社

会福利水*。共同投资、合作共赢、1+1>2





一、财政部试点项目,奖励800万、500万、300万;



二、政策性银行的支持;



三、专项PPP基金的导入,资本金的30%或总投资的10%。

地方政府施行PPP项目的考量
融资仍是政府最 核心驱动因素

理改 念进 和公 政共 府行 监政 管管


减轻财政负担及 克服政府融资难题

地方政府施行PPP 项目的三大考量

改善公用事业的 运营和服务质量

……舒缓财政负担和*馊谧誓烟猓歉鞯卣

施行PPP项目的主要驱动力量。

PPP分类

经营性PPP
该项目有明确的收费机 制以确保合理的投资回 报率。(收益能覆盖投 资成本加利润)比如医 疗、养老项目。

准经营性PPP
该项目侧重对项目盈利和 补偿机制达成共识。(有 收益但不能覆盖投资成本 加利润)比如教育、高速 公路、管廊等项目。

非经营性PPP
该项目要准确评估当期 和预测未来政府的财政 实力,确保政府财政支 出能力。(无收益)比 如市政道路、基础设施 类项目。

PPP分类
项目类型 供水 供气 供热 公路交通
污水、垃圾处理
园林绿化

举例

可经营性

?水厂 ?供水管网
?燃气站 ?城市燃气管网
?热电厂 ?热力管网

?收费公路 ?收费桥梁、隧道

?污水处理厂、管网 ?垃圾焚烧厂、垃圾填埋场
?公园、苗圃 ?大型绿地、环城绿带

可经营性很高 可经营性很低

PPP项目的回报机制

1

PPP项目的基本概念

2

PPP项目的主要政策

3

PPP项目操作流程

4

PPP项目常见问题

PPP项目的主要政策



《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》国发【2014】43号 鼓励地方存量债 务转型PPP项目。



国务院常务会议:积极推广政府与社会资本合作(PPP)模式



《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》国发【2014】60 号

《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会

资本合作模式指导意见的通知》国办发【2015】42号

《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》,*稹2014】76号



《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》*稹2014】113号 《政府与社会资本合作项目政府采购管理办法》财库【2014】215号

政 《关于规范政府与社会资本合作合同管理工作的通知》*稹2014】216号

部 《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》*餥2016]92号
《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》财预【2017】87号

《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息*台项目库管理的通知》

财办金【2017】92号

《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》发改投资【2014】2724号。并附有《政府



和社会资本合作项目通用合同指南》,即PPP通用合同指南。 《基础设施和公共用事业特许经营管理办法》(征求意见稿)

改 《国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》

委 (发改投资〔2016〕1744号)

国家发改委:《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》发改投资

〔2016〕2231号( 2016年10月24日)

PPP政策法律体系:发改VS财政

政府购买服务 与PPP
发改与财政概 念不统一,财 政部并行发布; 发改委PPP指 明特许经营和 政府购买服务。

发改委PPP与 财政”两论“ 发改在特许经 营管理十一条 有明确规定; 由财政部门负 责,须做“两 论”。

发改的PPP 实施专章 需要在编制 可研时候, 加PPP实施 专章。核准 时可明确变 更项目法人。

二标合一原则 *穑2016) 90号,合作 方可以不再进 行招标;发改 对竞争性磋商 抱有不支持态 度。

政策解读-财办金【2017】92号

《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息*台项目库管理的通知》

重点内容解读

财办金【2017】92号

一、总体要求 (一)统一认识。 纠正PPP泛化滥用现象,进一步*鳳PP规范发展。 (二)分类施策。 项目库分为项目储备清单和项目管理库。 (三)严格管理。 严格项目管理库入库标准和管理要求、动态调整、及时清库。
二、严格新项目入库标准 优先支持存量项目,审慎开展政府付费类项目,确保入库项目质量。
存在下列情形之一的项目,不得入库:

政策解读-财办金【2017】92号

不得 入库

?不适宜采用PPP模式实施 ? 不属于公共服务领域:商业地产开发、招商引资项目 ? 涉及国家安全或重大公共利益 ? 仅涉及工程建设,无运营内容 ? 其他
?前期准备工作不到位 ? 未按规定履行相关立项审批手续 ? 存量项目未按规定履行相关审批、评估手续 ? 未通过物有所值评价和财政承受能力论证
?未建立按效付费机制 ? 未建立与项目产出绩效相挂钩的付费机制 ? 合作期内未连续、*滑支付 ? 项目建设成本不参与绩效考核 ? 实际与绩效考核结果挂钩部分占比不足30%

政策解读-财办金【2017】92号

集 中 清 理

(一)

属于上述第(一)、(二)项

? 不适宜采用PPP模式实施 ? 前期准备工作不到位

(二)

未按规定开展“两个论证”

? 包括已进入采购阶段但未开展物有所值评价或财政承受能力论证的(2015年4月7日前进入采购 阶段但未开展财政承受能力论证以及2015年12月18日前进入采购阶段但未开展物有所值评价的 项目除外);
? 虽已开展物有所值评价和财政承受能力论证,但评价方法和程序不符合规定的。

(三)

不宜继续采用PPP模式实施

? 包括入库之日起一年内无任何实质性进展的; ? 尚未进入采购阶段但所属本级政府当前及以后年度财政承受能力已超过10%上限的; ? 项目发起人或实施机构已书面确认不再采用PPP模式实施的。

(四)

不符合规范运作要求

? 包括未按规定转型的融资*台公司作为社会资本方的; ? 采用建设-*唬˙T)方式实施的; ? 采购文件中设置歧视性条款、影响社会资本*等参与的; ? 未按合同约定落实项目债权融资的; ? 违反相关法律和政策规定,未按时足额缴纳项目资本金、以债务性资金充当资本金或由第三方
代持社会资本方股份的。

政策解读-财办金【2017】92号

集 中 清 理

(五)

构成违法违规举债担保

? 包括由政府或政府指定机构回购社会资本投资本金或兜底本金损失的; ? 政府向社会资本承诺固定收益回报的; ? 政府及其部门为项目债务提供任何形式担保的; ? 存在其他违法违规举债担保行为的。

(六)

未按规定进行信息公开

? 包括违反国家有关法律法规,所公开信息与党的路线方针政策不一致或涉及国家秘密、商业 秘密、个人隐私和知识产权,可能危及国家安全、公共安全、经济安全和社会稳定或损害公 民、法人或其他组织合法权益的;
? 未准确完整填写项目信息,入库之日起一年内未更新任何信息,或未及时充分披露项目实施 方案、物有所值评价、财政承受能力论证、政府采购等关键信息的。

政策解读-财办金【2017】92号
组织实施

落实责 任主体

各省级财政 部门要切实 履行项目库 管理主体责 任;

财政部PPP 中心负责开 展财政部 PPP示范项 目的核查清 理工作,并 对各地项目 管理库清理 工作进行业 务指导

健全工 作机制

成立集中清 理专项工作 组,制定工 作方案,明 确任务分工、 工作要求和 时间进度, 落实专人负 责,并可邀 请专家参与。 地方各级财 政部门应当 会同有关方 面加强政策 宣传和舆论 引导,重要 情况及时向 财政部报告。

明确完 成时限
各省级财政 部门应于 2018年3月 31日前完 成本地区项 目管理库集 中清理工作, 并将清理工 作完成情况 报财政部金 融司备案。

确保整 改到位

对于逾期未 完成清理工 作的地区, 由财政部 PPP中心指 导并督促其 于30日内 完成整改。 逾期未完成 整改或整改 不到位的, 将暂停该地 区新项目入 库直至整改 完成。

1

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2

PPP项目的主要政策

3

PPP项目操作流程

4

PPP项目常见问题

PPP项目实施流图





项目发起





项目筛选

物有所值评价





管理架构组建





实施方案编制

财政承受能力论证 实施方案审核





资格预审





采购文件编制

响应文件评审

谈判与合同签署





项目公司设立









*蛔急





融资管理 性能测试

绩效检测与支付 资产交割

中期评估 绩效评价

PPP项目实施流程图

工作 任务
初步实施方案
物有所值论证

完成

时间

实施机构

5日

提供基础资料

3日

参与物有所值评审 会

财政承受能力论证

3日

参与财政承受能力 论证评审会

实施方案

5日

编制、审核资格预审文 件

5日

审核实施方案
参与审核资格预审 文件

发布资格预审公告

※15个工作 日

配*炖砩笈中

资格审查 编制招标文件 会审招标文件 发布招标公告 投标文件评审 确认采购结果 预中标结果公示

1日

参与资格审查

5日

1日

参与会审文件

※20日

配*炖砩笈中

1日 1日 ※5个工作日

参与评审
成立采购结果确认 小组
参与发布

中标结果公告

1日

签订PPP项目合同
成立项目公司 开工建设

中标后30日 签订合同,合同在



省级财政部门备案

发改局
参与物有所值评审 会
参与财政承受能力 论证评审会
参与资格审查 参与会审文件
参与评审

工作分工及配合事项

财政局

本级政府

参与物有所值评审 会,审核论证报告 并出具审核意见
参与财政承受能力 论证评审会,审核 论证报告并出具审
核意见

咨询机构
项目调研,编制初步 实施方案

公共资源交易 中心

编制物有所值论证报 告

编制财政承受能力论 证报告

本级政府出审核意见 编制实施方案报告

办理属地备案,编制 资格预审文件

配*炖砩笈中

发布资格预审公告, 发售资格预审文件,
接受报名

审定文件

参与资格审查

组织资格审查

抽取评审专家

参与会审文件 配*炖砩笈中
监督评审

编制招标文件
组织会审文件 发布公告、发售文件;
接受报名 组织评审

审核招标文件 抽取评审专家

协助

发布公示
公示结束后2个工作日 内发布公告
编制PPP项目合同文 件

物有所值评价
准备评价资料

评价准备
明确定性评价程序、指标 及其权重和评分标准等
定性分析

明确是否开展定量评 价、定量评价结论是否
作为决策依据等

组成专家小组

召开专家小组会议

做出定性分析结论

定量分析(可选)

计算PPP值

计算PSC值

比较PSC值与PPPs 值

确定折现率等参 数

测算参照项目建 设和运维净成本

测算竞争性中 立调整值

测算可转移和 自留风险成本

评价报告和信息管 理

评价报告编制

评价信息披露

评价信息管理

评价服务监管

财政承受能力论证

实施方案

县 级 以 授权 上 人 民 政 府





制 程

目序









确定咨询顾问团队

项目尽职调查

制定实施方案编制工作计划



提交方案核心决策事项及对比方案







初步实施方案文本

征求各职能部门意见及意见反馈

市场测试及专家评审

各职能部门对方案进行联审

报政府审核批准

实施方案编制背景及依据 项目概况
风险分配框架 运作方式选择 交易结构设计 合同体系与主要边界条件
财务测算 监管框架 采购方式选择

社会资本的采购
主要依据的政策法规有: (1)《关于印发〈政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法〉的通知》(财库 〔2014〕214号)及《财政部关于政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法有 关问题的补充通知》(财库〔2015〕124号); (2)《关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知》(财库 〔2014〕215号); (3)《政府购买服务管理办法(暂行)》(财综〔2014〕96号); (4)财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》 (*稹2014〕113号); (5)《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》(财预 〔2017〕87号); (6) 《政府采购货物和服务招标投标管理办法》(财政部令第87号)等。

PPP项目采购的三个重要部分

第一部分 采购方案
? 采购方式的确定 ? 资格审查方式 ? 采购*台选用 ? 采购监管 ? 评审专家构成 ? 采购结果确认

第二部分 采购文件的 编制
? 采购文件的构成 ? 社会资本的资格要

? 竞价内容及方式 ? 评标办法

第三部分 PPP项目 合同
? 合同类型 ? 合同格式 ? 合同条款要点

PP项P项目目准政府备采购方式
《中华人民共和国政府采购法》第二十六条,政府采购采用方式有: 公开招标、邀请招标、竞争性谈判、单一来源采购、询价、国务院政府采 购监督管理部门认定的其他采购方式。公开招标应作为政府采购的主要采 购方式。
《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》新增了竞争性磋商方 式,所以当前PPP项目采购适用的方式有:公开招标、邀请招标、竞争性 谈判、竞争性磋商和单一来源采购。询价不适用于PPP项目采购。

采购方式的确定
①公开招标
综合评分法
③邀请招标
⑤竞争性谈判
最低价成交

②竞争性磋商
比较灵活 潜在供应商少于两家
的解释
④单一来源
有前置条件
采购主体(实施机构)
国家机关、事业单位、团体 组织 注意程序及审批环节 集中式采购、分散式采购

两标并一标
PPP项目采购中,一般涉及两次政府招标过程,即确定PPP项目社会资本方的 招标程序以及在符合法定条件下必须进行招标确定的项目施工单位的招标程序;这给 PPP项目实践操作在时间上、程序上带来了很大的工作量,而实际上一部分社会资本 方本身的资质和经营单位能够自行进行项目建设。因此,《招标投标法实施条例》第 九条规定,除《招标投标法》第六十六条规定的可以不进行招标的特殊情况外,有下 列情形之一的,可以不进行招标: (1)需要采用不可替代的专利或者专有技术; (2)采购人依法能够自行建设、生产或者提供: (3)己通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供。 这就说明在特许经营项目中,如果已经通过招投标方式选定了社会资本,该社会资本 依法能够自行建设、生产或者提供的,该工程的承包商、生产商或者提供商可以不进 行招标选择,而由项目实施机构选定的社会资本自行进行项目建设,即俗称的“两标” 合“―标”。

两标并一标

《招标投标法实施条例》 第九条第三项

已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依 法能够自行建设、生产或者提供,可以不进行 招标

《传统基础设施领域实施 政府和社会资本合作项目 工作导则》(发改投资 〔2016〕2231号)-10.24

拟由社会资本方自行承担工程项目勘察、设计、 施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、 材料等采购的,必须按照《招标投标法》的规 定,通过招标方式选择社会资本方。

《关于在公共服务领域深 入*蜕缁嶙时竞 作工作的通知》 * [2016]90号-2016.10.11

对于涉及工程建设、设备采购或服务外包的 PPP项目,已经依据政府采购法选定社会资本 合作方的,合作方依法能够自行建设、生产或 者提供服务的,按照《招标投标法实施条例》 第九条规定,合作方可以不再进行招标。



采取投资施工一体化模式的PPP项目,应当采取招标方式,适用

论 《招标投标法实施条例》

采购文件的构成

共两册 ① 第一册:
招标文件(含技术文件) ① 第二册:
协议文件,含 《合作经营合同》; 《PPP项目合同》 其他(如资产/经营权转 让协议;土地出租协议)

? 第一章 招标公告

第 ? 第二章 投标人须知

一 册

? 一、定义和前附表 ? 二、总 则 ? 三、合格的投标人



? 四、投标文件的编制



? 五、投标文件的递交

标 文

? 六、澄清和修改 ? 七、开标及投标文件
的评审



? 八、中标候选人公示



? 九、中标人的确定和



签约
? 十、其他事项

? 附:评分细则表

? 第三章 招标边界条件

? 第四章 投标文件格式

? 第五章 技术规范和要求

社会资本的资格要求

五个方面:

? 例?:投标人应具有良好的银行资信、财务状况 及相应的偿债能力,截至投标文件递交截止日,

投标人净资产不低于人民币伍亿元或等值外币;

① 独立法人资格

? 例?:投标人应具有良好的银行资信、财务状况

及相应的偿债能力,截至2016年12月31日,净资
② 投融资能力(财务 产不低于人民币贰亿元或等值外币;*三个月的

银行存款均不少于人民币壹亿元;融资能力不小

状况)

于人民币伍亿元。(投标时需提供2016年经审计

的财务报告、银行存款证明及银行授信证明的影

③ 资质要求

印件。)

? 例?:供应商应有良好的商业信誉和健全的财务

④ 业绩要求

会计制度,截至2016年12月31日,经审计的净资 产不低于人民币伍亿元,资产负债率不高于70%,

⑤ 是否接受联合体

且融资能力不低于人民币伍亿元;(需提供2014 年至2016年经审计的财务报告;净资产和资产负

债率以2016年经审计的财务报告数据为准;融资

能力需提供银行授信证明或贷款意向书或融资协

议有效证明文件)

竞价内容及方式

掌握交易结构, 确定不可变更的边界条件; 熟悉财务测算模型, 找出可竞争的变量。
?存量PPP项目,还可竞争产权/经营
权转让价格
?投资施工一体化项目,还可竞争施
工价款下浮比例

? 使用者收费 ? 收费单价 ? 特许经营期
? 可行性缺口补助 ? 补助金额总价 或单价
? 政府付费 ? 付费金额 ? 年化收益率 ? 合理利润率及 折现率

1

PPP项目的基本概念

2

PPP项目的主要政策

3

PPP项目操作流程

4

PPP项目常见问题

PPP项目常见问题
立项阶段《可研》的必要性,没有可研是否会影响下面工作的*
《可研》全称是《工程项目可行性研究报告》,是报发改委立项审批中重要的支 撑性报告。从理论上来说,可研是项目立项的依据,如果没有可研,项目不能通过 立项,是否采取PPP都不可能实施。
现实情况是,各地都在紧锣密鼓的推动PPP项目,如果严格按照程序一步一步的 实施,那么很可能错过一段时间的政策支持。以目前操作的大量案例来看,通常是 《项目建议书》报发改委审批确定立项之后,可以先提交PPP的初步实施方案,与 可研同步*钪杖匀恍枰裳欣慈范ㄏ钅康谋呓缣跫⒆既凡问魑髡 施方案的重要依据。
缺少可研会导致项目流程不完备,实施方案(或初步实施方案)依据不充分不准确, 无论是业主方、社会资本,还是咨询机构都应当清楚其中存在的风险。如果按照非 常规的流程*钅浚诰咛宀僮魇凳┲校枰蚴〖兜南喙夭棵帕私馇宄飨罟 作的要求,确保进一步降低风险。

PPP项目常见问题
哪些主体可以作为实施机构?
关于哪些主体能够成为实施机构,在财政部113号文中,“政府或其指定的有关 职能部门或事业单位可作为项目实施机构,负责项目准备、采购、监管和*坏裙 作”。发改委2724号文也提出“按照地方政府的相关要求,明确相应的行业管理部 门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构,作为政府授权的项目实施机构”。
综上,只要是政府授权的职能部门、事业单位、行业管理部门、行业运营公司、 其他相关机构(*台,地方国企)均可作为实施机构。
但是现实中,部分职能部门、事业单位、行业管理部门若作为实施机构,可能直 接参与到项目的经营中,同时又承担了项目的监管、考核等职责,存在“既做运动 员,又做裁判员”的风险。因此建议将实施运营和监管考核分开,由两个主体分别承 担各自职责范围内的工作,以确保政府简政放权,不过度干预市场。

PPP项目常见问题

怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?
现阶段对于政府付费或可行性缺口补助类的项目,主要财务测算模型有三类:

* [2015]21号

现金流量 法

年金法

PPP项目常见问题

怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?

1、《政府和社会资本PPP项目财政承受能力论证指引的通知》(*餥2015]21号) 中公式;

当年运营补贴支出数额 ?

全部建设成本 ?(1 ? 合理利润率)?(1 ? 年度折现率)n

财政运营补贴周期(年)

?

年度运营成本 ? (1 ? 合理利润率)

其中: 1)全部建设成本:若政府不参与分红,则指由社会资本承担的建设投资(建筑安装 工程费+设备购置安装费+工程建设其他费用+预备费)和建设期利息组成,即项目总 投资扣除政府出资金额(包括股权出资、专项建设基金、政府方主导融资的政策性贷 款等)。 2)合理利润率:通常通过招标确定,一般为6-8%。 3)年度折现率:通常通过招标确定,一般为6% 左右,对测算结果影响大。

PPP项目常见问题

怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?

1、《政府和社会资本PPP项目财政承受能力论证指引的通知》(*餥2015]21号) 中公式;

当年运营补贴支出数额 ?

全部建设成本 ?(1 ? 合理利润率)?(1 ? 年度折现率)n

财政运营补贴周期(年)

?

年度运营成本 ? (1 ? 合理利润率)

其中: 4)财政运营补贴周期:指财政提供运营补贴的年数,一般等同于项目的运营期。 5)年度运营成本:
①对于工程内容清晰,工程量明确的项目,可以通过招投标确定,应配合调价机制; ②对于工程量不确定的项目,建议根据实际运营成本动态调整,项目公司每年年初 向实施机构提报运营维护方案,方案经过甲方审核后确定一个基准的运营成本。可以 结合利益分享机制:如实际运营成本较基准运营成本的变化在一定范围内(如10%) 项目公司自负盈亏,超出范围则设定利益分享或合理补偿机制。

PPP项目常见问题

怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?

1、《政府和社会资本PPP项目财政承受能力论证指引的通知》(*餥2015]21号) 中公式;

当年运营补贴支出数额 ?

全部建设成本 ?(1 ? 合理利润率)?(1 ? 年度折现率)n

财政运营补贴周期(年)

?

年度运营成本 ? (1 ? 合理利润率)

特点:政府支付责任先少后多,可起到*滑财政支出的作用。 优点:符合财政部的文件精神,有据可依。且参数较多,利于操作。 缺点:不利于项目落地,可能导致社会资本前期资金链断裂,不利于融资。

PPP项目常见问题
怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?
2、年金法;
其中: 1)A:政府每年支出的补贴数额。 2)P:若政府不参与分红,则为社会资本总投资(为项目总投资扣除政府出资金额)。 3)i :投资回报率,也成年化收益率,一般通过投标确定。 4)n:指财政提供运营补贴的年数,一般等同于项目的运营期。
特点:政府支付责任每年等额。 优点:参数较少,计算简单。金融机构比较容易接受 。 缺点:缺少政策依据支撑。

PPP项目常见问题
怎样计算政府付费或可行性缺口补助金额,财务模型应该怎样选择?
2、现金流量法;
n
? (CI ? CO)t (1 ? FIRR)?t ? 0
t ?1
其中: CI为现金流入,即本项目政府付费金额(含可用性服务费与运维服务费); CO为现金流出,本项目现金流出主要指建设投资(不含建设期利息)、经营成本、 增值税及税金附加、调整所得税。 FIRR为全投资财务内部收益率,本次测算按税后为5.0%; n为本项目的计算期,即合作期10年; t为现金流量所发生的年份(t=1,2,3…,10)。 。
特点:政府支付责任每年等额。 优点:参数较少,计算简单。金融机构比较容易接受 。 缺点:缺少政策依据支撑。

PPP项目常见问题
怎样建立浮动收益率机制?
在PPP项目规划和实施过程中,社会资本最关注的无疑是回报率,但PPP项目的 时间跨度长、投资额度大,如果调价机制不明确,几乎没有社会资本敢投入PPP项 目,因此,建立浮动收益率机制,是解决基层政府“一头雾水”的关键,也是激活 社会资本参与基础设施建设的重要途径。
浮动收益率设定方法举例: 社会资本采购过程中若将收益率(或合理利润率、折年率、年化收益率等)作为 竞价参数之一,可设定投标标的为调整系数,收益率=银行中长期贷款基准利率*调 整系数,其中银行中长期贷款基准利率以央行发布为准,在合作期内动态调整,调 整系数不作调整。

PPP项目常见问题
如果没有政府补贴,还需要进行财政承受能力论证吗?
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第二条:本指引所称财政承 受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任,科学评 估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响,为PPP项目财政管理提供依据。第 九条:PPP项目全生命周期过程的财政支出责任,主要包括股权投资、运营补贴、 风险承担、配套收入。
政府补贴只是全生命周期财政支出的一部分,只要有一项财政支出就需要做财政 承受能力论证。
因此,即使没有政府补贴,也应当进行财政承受能力论证。

谢谢大家




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